株式投資の応用＞さまざまな投資方法を知る＞セゾン投信を研究する＞セゾン・バランスファンドの魅力（3）

セゾン投信を研究する

　
　

＜セゾン・バランスファンドの魅力（3）＞

　くりかえしの確認になりますが、よい投資信託のポイントは3つありました。1つ目は、「手数料の支払いができるだけ少ない」こと。2つ目は、「なるべく分配金が出ない」こと。3つ目は、「国内・国外のさまざまな資産に分散投資している」ことです。

　ここでは、3つ目の「国内・国外のさまざまな資産に分散投資している」ことについてくわしく見ていきます。

　

【ポイント3】国内・国外のさまざまな資産に分散投資している

　なぜ分散投資が大切かといいますと、「株だけとか不動産だけとか、ある特定の資産にかたよった組み合わせだとそこがダメだった場合に、もろにダメージを受けてしまう」からです。投資信託の魅力のページで出てきました「たまごをひとつのかごに入れるな」の考え方でしたね♪

　

　特にかたよると危ない組み合わせは、最近話題となっている中国・インド・ブラジル・南アフリカといった新興国などの株式からできている投資信託です。たしかに新興国は発展途上にあり、その成長性はとても魅力的です。ですが、その裏にはやはりそれ相応のリスクが潜んでいますので、新興国への投資は大きく取りすぎると危険です。

　

　かつては新興国だった日本も、大きく急成長をとげた後に長い不況がありました。より安全に利益を得るためにも、どこかひとつに集中するのではなく、国内・国外のさまざまな資産に投資している投資信託を選ぶようにしてください。

　

■セゾン・バランスファンドの魅力−国内・国外のさまざまな資産に効率よく分散投資している

　セゾン・バランスファンドの魅力の一つは、世界30カ国以上の株式と、10カ国以上の国債を幅広く買っていることです。これ1本で理想とする分散投資「世界経済の成長にのる投資（投資先の比率＝日本株1：外国株2：外国債2）」が、ほぼカンペキに実現できるのです！

　

　

　

　日本は大きな経済成長をとげて、現在はすでに成熟期をむかえています。これからの経済の成長性を比べると、勢いのある外国に見劣りしてしまいます。ですから、日本の資産だけを保有するのではなく、バランスファンドのように外国の資産もうまく取り入れたいものです。

　

■セゾン・バランスファンドの魅力−円の価値が下がる（円安）と得するしくみ

　先ほど説明しました“さまざまな資産に分散投資をする”に説明の補足になりますが、外国の資産（現金や株など）を持っているときに、円の価値が下がると利益が出るのです！ これはどういうことでしょうか！？まず、その理由について説明しますね。

　

　みなさんは新聞などで「1ドル＝100円」というような言葉を目にしたことがありませんか？これは為替レートと呼ばれていて、私たちがアメリカなど海外へ旅行に行くときに、「円をドルと交換する」時に利用される通貨の交換比率のことです。

　

　たとえば“1ドル＝100円”のときに、ちょっとリッチに100万円を持ってアメリカへ旅行にいくことにしました。このまま100万円を持っていても、アメリカでは『円』では買い物ができませんので、円を『ドル』に交換する必要があります。1ドル＝100円なので、100万円を渡して1万ドル（＝100万円÷100円）に交換してもらいました。

　

　すると、1週間後に“1ドル＝110円（円安）”になったとします。もし、この日にアメリカへ旅行にいく人は、100万円を渡しても、1万ドルとは交換することはできません（＝100万円÷110円）。なぜなら、1ドル100円から1ドル110円へと円の価値が下がってしまったからです。これは、1ドルを交換してもらうために100円でよかったものが、110円必要になってしまったということです。
　一方、先週ちょっとリッチにアメリカへ旅行に来た人が日本へ帰ろうとして、1万ドルを円に換えた場合にはなんと110万円になっているのです。　（『あれあれ！？旅行に行ったのにお金を使っていないぞ？』って言うことには突っ込まないでください…笑）。

　

　つまり、先週アメリカへ行った人は、100万円を持っていたはずですが、「1ドル＝100円」が「1ドル＝110円」になったおかげで、手元のお金が10万円増えた（＝110万円-100万円）のです。このように、円を外国の資産に換えて持っていて、そのあと円の価値が下がると利益が得られるのです！

　

　ちなみに、以下のグラフが示しているように、2008年4月現在、ドルに対する円の価値は過去10年でもっとも高くなっています。

　

　　　　　　　　　

　

　そして、今の急激な円の価値の上昇は、円の価値が上がって引き起こされているのではなく、相対的にドルの価値が下がっているためです。ドルの価値が下がっている理由は、サブプライムローン問題などの影響により、アメリカの経済が一時的に不安になっているためと考えられます。
　…ということは、再びアメリカの経済が回復してきたときには、ドルに対する円の価値が再び下がる（円安になる）可能性があります。今アメリカの資産を持っておくと、アメリカの経済が回復してきたときに利益を得られるとも言い換えられます。　しかし、これが日本の資産しか持っていなかった場合には、円安によるメリットは受けらなくなってしまいます。

　

　次は、この『セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド』を同じような国際分散型の投資信託と比較してみます。似たような投資信託で、どのような違いがあるでしょうか！？

　

←セゾン・バランスファンドの魅力（2）へ戻る　　　　　　　　　　　　　　　　国際分散型の投資信託との比較へ進む→

　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　▲