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財務諸表分析ツールの紹介

　

　企業分析をするのには、貸借対照表（B/S）、損益計算書（P/L）、キャッシュフロー計算書（C/F）を読みとく力が欠かせませんが、これらを決算書から細かく調べるのは、とにかく骨が折れる作業です。そんな面倒な作業を一手に引き受けてくれるのが、財務諸表分析ツールです。3年から10年分の時間の流れとともに、視覚的にチェックできるツールなので大変便利です。

　前のページで紹介した「株価分析ツール」や「経営分析ツール」と同じく、GMOクリック証券に口座を持っていれば使えるツールなので、これらを合わせて使うと、さらに分析の精度が上がると思います。

　

■ ソフトバンク〔9984〕を例にして、財務諸表分析ツールを使ったサンプル画像です。

＜過去3年分で貸借対照表を見た場合＞　




＜過去10年分で貸借対照表を見た場合＞


　

【上の図の解説】　
　ソフトバンクの過去3年分、過去10年分の貸借対照表をグラフに表したものです。過去3年分（上グラフ）で見ると大きな変化はありませんが、最近10年分（下グラフ）で見ると、2007年に「■長期借入金」が大きく膨らんでいることがわかります。これは、ソフトバンクがボーダフォンの買収するときに資金調達して、貸借対照表全体が膨らんだことが原因です。純資産と比べると、有利子負債は減ってはきているものの、まだまだ負債が大きいな〜という印象を受けます。

　
　

■ソフトバンクの損益計算書を見ると・・・（最近5年分と10年分を選択できます）

【上の図の解説】　
　ソフトバンクの過去10年分の損益計算書をグラフに表したものです。「■売上高」、「■営業利益」、「■純利益」の３つ項目の、2002年から2011年までの10年間の推移がわかります。上のグラフは、その3項目すべてを示していて、下のグラフは「■営業利益」と「■純利益」の２つの絞って表したものです。
　このグラフからは、2005年まで赤字続きだったソフトバンクの事業が、2006年から黒字に転換し、その後毎年伸びてきていることがわかります。ボーダフォンの買収の後、事業拡大はうまく行っているといえそうです。

　
　

■ソフトバンクのキャッシュフロー計算書を見ると・・・（最近10年分）

【上の図の解説】　
　一番上のキャッシュフローポジションの推移を見ると、2008年まで「投資期」でしたが、2009年から「安定期」に入ったことがわかります。真ん中のマトリックス表を見ると、視覚的に「投資期から安定期へ」とよい方向に移っている様子がわかります。
　一番下のグラフからは、2007年に大きな変動がみられます。この年にボーダフォンを買収したので、■投資キャッシュフローが2兆円近くのマイナスとなり、買収のための資金調達をしたことによって、■財務キャッシュフローが大きくプラスになっています。2009年からは、■営業キャッシュフローから■投資キャッシュフローを引いた「■フリーキャッシュフロー」が伸びてきており、順調に事業が回っていることがうかがえます。

　
　

　■経営分析ツールの使い方を紹介します（無料で使えます！）

　1、GMOクリック証券に口座開設後、ログインします。

　2、「株式」をクリックします。

　3、検索窓に、調べたい会社名「（例）ソフトバンク」、もしくは、銘柄コードの「9984」と打ち込み、「検索」ボタンをクリックします。

　4、「財務分析」をクリックすると、株価分析ツールのページがはじめに表示されます。

　（株価分析ツールのページへ）　ここで、「財務諸表」をクリックします。

　5、財務諸表分析ツールのページが表示されました。

　

　このように、財務諸表分析も手軽にできますので、「会社の分析はちょっと…」という方も、GMOクリック証券の財務諸表分析ツールを一度チャレンジしてみてください♪　会社の現状やこれまでの傾向など、自分の考えとは違った見方ができるので参考になるかと思います。
　最後は、シミュレータの紹介です。売上高や営業利益の成長率などをお好みで調節して、自分だけの理論株価を算出することができます。

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