財務諸表分析ツールの紹介

財務分析をするのには、貸借対照表（B/S）、損益計算書（P/L）、キャッシュフロー計算書（C/F）を読みとく力が欠かせませんが、これらを決算書から細かく調べるのは、とにかく骨が折れる作業です。そんな面倒な作業を一手に引き受けてくれるのが、財務諸表分析ツールです。3年から10年分の時間の流れとともに、視覚的にチェックできるツールなので大変便利です。

GMOクリック証券の財務諸表分析ツール紹介

前のページで紹介した「株価分析ツール」や「経営分析ツール」と同じく、GMOクリック証券に口座を持っていれば使えるツールなので、これらを合わせて使うと、さらに分析の精度が上がると思います。

ソフトバンク〔9984〕を例にして、財務諸表分析ツールを使ったサンプル画像です。

＜過去3年分で貸借対照表を見た場合＞

＜過去10年分で貸借対照表を見た場合＞

上の図の解説

ソフトバンクの過去3年分、過去10年分の貸借対照表をグラフに表したものです。過去3年分（上グラフ）で見ると大きな変化はありませんが、最近10年分（下グラフ）で見ると、2007年に「①長期借入金」が大きく膨らんでいることがわかります。これは、ソフトバンクがボーダフォンの買収するときに資金調達して、貸借対照表全体が膨らんだことが原因です。純資産と比べると、有利子負債は減ってはきているものの、まだまだ負債が大きいな～という印象を受けます。

ソフトバンクの損益計算書を見ると・・・（最近5年分と10年分を選択できます）

上の図の解説

ソフトバンクの過去10年分の損益計算書をグラフに表したものです。「②売上高」、「③営業利益」、「④純利益」の３つ項目の、2002年から2011年までの10年間の推移がわかります。上のグラフは、その3項目すべてを示していて、下のグラフは「③営業利益」と「④純利益」の２つの絞って表したものです。

このグラフからは、2005年まで赤字続きだったソフトバンクの事業が、2006年から黒字に転換し、その後毎年伸びてきていることがわかります。ボーダフォンの買収の後、事業拡大はうまく行っているといえそうです。

ソフトバンクのキャッシュフロー計算書を見ると・・・（最近10年分）

上の図の解説

一番上のキャッシュフローポジションの推移を見ると、2008年まで「投資期」でしたが、2009年から「安定期」に入ったことがわかります。真ん中のマトリックス表を見ると、視覚的に「投資期から安定期へ」とよい方向に移っている様子がわかります。

一番下のグラフからは、2007年に大きな変動がみられます。この年にボーダフォンを買収したので、⑦投資キャッシュフローが2兆円近くのマイナスとなり、買収のための資金調達をしたことによって、⑥財務キャッシュフローが大きくプラスになっています。2009年からは、⑤営業キャッシュフローから⑦投資キャッシュフローを引いた「⑧フリーキャッシュフロー」が伸びてきており、順調に事業が回っていることがうかがえます。

経営分析ツールの使い方を紹介します（無料で使えます！）

GMOクリック証券に口座開設後、ログインします。
「株式」をクリックします。
検索窓に、調べたい会社名「（例）ソフトバンク」、もしくは、銘柄コードの「9984」と打ち込み、虫眼鏡のアイコンをクリックします。
「財務分析」をクリックすると、株価分析ツールのページがはじめに表示されます。
（株価分析ツールのページへ）ここで、「財務諸表」をクリックします。
財務諸表分析ツールのページが表示されました。

このように、財務諸表分析も手軽にできますので、「会社の分析はちょっと…」という方も、GMOクリック証券の財務諸表分析ツールを一度チャレンジしてみてください♪会社の現状やこれまでの傾向など、自分の考えとは違った見方ができるので参考になると思います。
最後は、シミュレータの紹介です。売上高や営業利益の成長率などをお好みで調節して、自分だけの理論株価を算出することができます。