どんな株を買ったらよいかわからないので、証券会社の「スクリーニング機能（ふるい分け）」を使おうと思っています。おすすめのスクリーニング条件があれば教えてください。

ご質問のように、銘柄探しの1つとして、スクリーニング（ふるい分け）を使った方法があります。今回はSBI証券のスクリーニング機能を例におすすめ条件について紹介しますが、証券会社に口座開設をしていれば無料で使えるツールです。

（出典：SBI証券）

さて、私が設定する条件は以下のとおりです。なぜこのような設定にしているのか、それぞれについて解説します。

①時価総額：小型株（時価総額501位以下）

事業規模をチェックする指標です。時価総額の計算式は「株価×発行済み株式数」です。つまり、その会社を丸ごと買ったときの値段です。時価総額に制限を設けている理由は、成長バリュー株投資をおこなうときに、大きくなりすぎた企業は成長余地が乏しく、株価上昇という“うまみ”が少なくなる可能性が出てくるからです。

②PER：15倍以下

割安性をチェックする指標です。PERは株価収益率と訳され、数字が低い方が割安とされています。ちなみに、PERの計算式は「株価÷純利益」です。PER15倍以下というのは、株価に15年分の利益を反映させているという意味になります。言い換えると、6.6％の利回り（＝1÷15×100）を見込んでいることになります。

③ROE：10％以上

収益性をチェックする指標です。ROEは自己資本利益率と訳され、数字が高い方が資金の効率性が高いとされています。ちなみに、ROEの計算式は「純利益÷自己資本」です。ROE10％以上というのは、自己資本の活用効率や収益性が高いといえる目安の数値です。高い方が、少ない資金で効率的に利益を上げていることを示します。

④自己資本比率：30％以上

財務健全性をチェックする指標です。自己資本比率が高いほど、倒産しにくい企業と判断します。自己資本比率の計算式は、「自己資本÷総資産」です。自己資本は株主から集めたお金で、返済の義務がありません。そのため、自己資本比率が高いほど経営が安定します。日本企業の自己資本比率の平均である30％以上でスクリーニングをかけると、財務健全性の高い企業が見つかります。

⑤過去3年平均売上高成長率：10％以上

成長性をチェックする指標です。過去3年平均売上高成長率が高いほど、今後も業績が伸びる可能性が高いと判断します。ただし、成長率が高すぎると「成長を維持できなくなる」危険性が高まるため、注意が必要です。一般的には「5以上、20％以下」が望ましい水準と言われており、私は「売上高成長率10％」をよく使います。これは、売上高が10年でおよそ2.5倍になる水準です。

⑥売上高営業利益率：10％以上

収益性をチェックする指標です。売上高営業利益率が高いほど、儲ける力が強いと判断します。売上高営業利益率の計算式は、「営業利益÷売上高×100」です。目安としては、売上高営業利益率が10％以上であれば、多くの場合は優良企業と判断します。そのため、スクリーニングの基準を10％以上としています。

実際に、以下の順番で条件項目を選び、数字を打ち込んでいきます。

（出典：SBI証券）

（出典：SBI証券）

スクリーニング結果で、「85銘柄」が残りました。ここから、さらに業種選択で、「ビジネスモデルが理解できる会社」に絞り込みます。比較的わかりやすいのは、「小売業・サービス業・通信業・食料品」などです。

（出典：SBI証券）

すると、「8銘柄」まで絞り込めました。あとは、投資先として除外したい銘柄があれば、目視ではじいてください。それで残った銘柄は、会社四季報や決算短信などの決算資料をくまなく読んで、より精度を上げてください。

サイト内の参考ページ

• スクリーニング機能の比較（証券会社別）
• 会社四季報の見方・読み方～5つのポイント～

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