インバースやダブルインバースのETFとは何ですか？

株価下落時に利益を出せるETFがあると聞きましたが、どんな商品ですか？また、買い方を教えてください。

まず、「インバース」とは、「反対の」という意味を持っています。また、「インバース型のETF」とは、日経平均株価のような株価指数とは逆の動きになるETF（上場投資信託）です。つまり、日経インバースというETFを買った場合には、日経平均株価が下がれば利益が出る仕組みになっています。

具体的な例でお話ししますと、インバース型のETFを買っているとして、「日経平均株価が1％下がれば、逆に1％の利益が出る」仕組みなのです。なぜ、相場と反対に動くかというと、このETFは先物取引などを巧みに使って、株価下落時に儲かるしかけとなっているからです。

他にも「ダブルインバース」というETFがあり、これは、株価指数に対して「ダブル＝2倍」の値動きを目指します。つまり、日経平均株価が1％下がれば、2倍の2％利益が出るような仕組みになっています。

インバース型ETFの買い方ですが、ETFなので株と同じように銘柄コードがあり、株を買うような感覚で注文することができます。おすすめのETFは出来高がしっかりとあるものです。ピックアップして、表にしました。

■インバース型

■ダブルインバース型（2倍の動きを目指したもの）

ただし、インバース型のETFには重大な欠点があります。それは、長期保有を続けると、どんどん価値が小さくなってしまうことです。下のチャートをご覧ください。

（出典：ヤフーファイナンス）

これは、日経平均株価と日経インバースの5年チャートです。赤線が日経平均株価の変動率で、青線が日経インバース（1571）です。本来、この2つはまったく正反対に動かなければなりませんが、0からスタートして、5年後の最新の状態を見てみると、日経平均株価は「＋10％」のところにあり、日経インバースは「－40％」のところにいます。後者のパフォーマンスがよくないことがわかります。

ここでは、詳しい解説は省略しますが、日々の株価変動で、上昇と下落を繰り返していくと、指数に対して負ける構造になっているのです。よって、短期的な運用に向いている商品で、長期的に保有するとかなり不利な商品といえます。これは絶対に覚えておいてください。

★手軽に投資できるので、実は私もお世話になりました。“コロナショック”の下落のときに、初めて買ったのですが、「株価が下がりそうだな～」と感じつつ、「保有株を売却するのは面倒だな～」と思ったときに買いました。その後、日経平均株価が大きく調整したので、保有株は下落したものの、ダブルインバースのおかげである程度のリスクヘッジにはなりました。

他の使い方としては、週末や連休など、しばらく株式市場が開かないときに株価下落の可能性があれば、リスクヘッジとして買っておくと便利です。

サイト内の参考ページ

• ETF（国内ETF）
• ヘッジ（株式用語集）
• 日経平均株価とTOPIX

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管理人ひっきーのプロフィール

・投資歴15年の株初心者アドバイザー
・2005年からの投資成績＋2億円突破
・ファイナンシャルプランナーの資格あり