ここでは、債券投資についてのコンテンツをまとめています。債券について詳しく知りたい方は、参考にしてくださいね。

債券とは

債券とは、国や企業などが投資家からお金を借りる際に発行する有価証券です。投資家から見ると「お金を貸したことを示す証明書」と言えるでしょう。

債券には、投資家にお金を返済する日があらかじめ定められています。この日を専門用語で「満期」や「償還日」と呼び、満期になると債券の券面（額面）に書かれた金額（額面価額）が投資家に払い戻される仕組みです。

また、国や企業はお金を貸してくれた投資家に対して、見返りとして「利子」を支払います。例えば、額面価額が100万円の債券の利率が2％の場合、投資家が受け取れる利子の金額は年間で2万円です。

満期まで債券を持っていれば、投資金額と利子を受け取れるので、投資家目線で考えると「銀行預金に近い存在」と言えるでしょう。

債券に元本保証はない

債券には、銀行預金とは違って元本保証がありません。このため、債券を発行した国や企業が万が一倒産した場合には、約束どおりに利子や額面価額を受け取れない点に注意が必要です。

特に国家は信用力が高いため、破産する確率はかなり低いと考えられます。しかし、万が一の事態が起きないとも言い切れません。債券投資にチャレンジする際は、株式投資よりはリスクが低いものの、銀行預金よりはリスクが高いことを頭に入れておきましょう。

債券は満期を待たずに売却・換金できる

債券は株式と同じ有価証券なので、満期を待たずに他の投資家へ売却・換金することもできます。ただし、途中で債券を売る場合、その時の市場価格で売らなければなりません。購入価格を下回る可能性があり、元本割れのリスクに注意しましょう。

債券は証券会社や金融機関などで買える

ざっくりと説明すると、債券は証券会社や金融機関などで買えます。厳密には、種類によって買える場所が異なるので、下の表に整理しました。

銀行や郵便局は国債のみの取り扱いとなるため、国債や社債など幅広く債券投資に挑戦したい場合は、証券会社で取引するとよいでしょう。特にSBI証券や楽天証券、マネックス証券はネットで取引が完結するため便利です。

債券の種類

続いて、債券の種類について説明します。主に下記3つの分類方法があります。

それぞれ解説しますね。

① 発行する主体（発行体）

はじめに「発行体による分類」について説明しましょう。大きく分けて「公社債」と「民間債」に分かれます。

公共債の代表的なものは、国が発行する「国債」や都道府県などの地方自治体が発行する「地方債」です。民間債は、企業の発行する「社債」が代表的な存在となります。

日本国内では、単に「国債」や「社債」といった場合、日本国や日本企業が発行した債券を指すことが多いです。しかし、当然ながら海外の国や企業も債券を発行しています。海外の国や企業が発行した債券は「外国債^※1」と区別し、米国の国債などは「米国債」のように国名を付けて呼ばれています。

※1 外国債は「外国債券」や「外債」とも呼ばれます。

日本の個人投資家は、日本国が発行する「個人向け国債」や企業が発行する「社債」、米国が発行する「米国債」などに投資できます。いずれもネット証券で購入可能です。

② 満期までの期間

次に「満期までの期間による分類」について説明します。

国債や社債の満期には種類がいくつかあります。満期まで1年以下のものが「短期債」、1年超5年以下が「中期債」、5年超10年以下が「長期債」、10年超が「超長期債」です。

③ 利子の支払方法

最後に「利子の支払方法による分類」について説明します。

債券に投資した場合、投資家は発行体の国や企業から利子を受け取れると説明しました。しかし、なかには利子がもらえない債券も存在するのです。利子がもらえる債券は「利付債（りつきさい）」、利子がもらえない債券は「割引債（別名、ゼロクーポン債^※2）」と呼ばれます。

※2 ゼロクーポン債の「クーポン」は「利子」を指しています。元々は、昔取引されていた紙の債券（利付債）に付属の「利子の引換券（利札・クーポン券）」を指すものでした。割引債には利子が付きませんので、付属するクーポン券はゼロ枚となります。ここから“クーポン券がゼロの債券”という意味で「ゼロクーポン債」とも呼ばれるのです。

このように聞くと、利子がもらえない割引債には“投資するうま味”がないように思えますが、利子の代わりが付いているので安心してください。実は、割引債は利付債よりも安く買えるのです。

例えば、額面価額100円で利率2％、満期1年の利付債があるとしましょう。この利付債を買うためには100円支払う必要があります。満期まで保有していると、1年後には額面価額の100円と利子2円（＝額面価額100円×利率2％）がもらえる仕組みです。つまり、利益は2円となります。

割引債の場合、額面価額100円で満期1年ですが、利子は付いていません。その代わり、この割引債は額面価額よりも安い98円で買うことができるのです。満期まで保有していると額面価額の100円がもらえるため、投資家の利益は2円となります。

つまり、割引債は利子が付かない代わりに、利子に相当する金額分だけ安く割引された債券と言えるのです。

日本国内では、「割引国債」や日本政府が資金不足を補うために発行する「国庫短期証券」、金融機関が発行する「割引金融債」などが取引されています。

社債とは

社債とは、かんたんに言うと「企業が必要なお金を集めるために発行する借用書のようなもの」です。私たち投資家はその社債を買うことで企業にお金を貸し、そのお礼として利子（クーポン）を受け取る仕組みになっています。

ただ、社債はあくまで「企業への貸付」です。そのため、国が発行する国債と比べると、一般的には倒産リスク（信用リスク）が高めです。そのぶん、企業の信用力に応じて利率が高く設定されるケースも多く、「比較的リターンが期待できる債券」という位置づけになります。

個人向け社債と機関投資家向け社債の違い

ひとことに社債といっても、個人投資家が投資できる「個人向け社債（リテール債）」と、機関投資家や金融機関などを対象として販売される「機関投資家向け社債（ホールセール債）」があります。

2つの違いをかんたんにまとめました。

個人投資家が購入できるのは「個人向け社債社債（リテール債）」です。購入手続きもネット証券で完結することが多く、最低投資額も低めに設定されています。

なお、この記事下で紹介している関連記事は、個人投資家向け社債だけをまとめた一覧ページになっています。発行予定・利回り・格付けをまとめてチェックできるので、どんな社債があるか、ぜひチェックしてみてください。

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